O Dólar australiano representa a economia da Austrália e é a quinta moeda mais comum em todo o mundo. O dólar australiano teve uma taxa de câmbio fixa até 1983, quando o governo trabalhista australiano flutuou a moeda. O dólar australiano era parte do sistema de Bretton Woods de 1946 a 1971, com o qual o dólar australiano estava vinculado à Libra britânica (que foi fixada ao dólar norte-americano que estava vinculado ao ouro) até 1967. Quando Bretton Woods começou a quebrar, O valor do Dólar australiano foi convertido em uma peg tradicional contra um dólar americano flutuante. AUD News and Analysis por Christopher Vecchio por Ilya Spivak por Ilya Spivak por Martin Essex, MSTA por Christopher Vecchio Carregar Mais artigos por Ilya Spivak Michael Boutros David Song Christopher Vecchio Tyler Yell, CMT James Stanley Renee Mu Martin Essex, MSTA e David Cottle por David Cottle by David Song de Michael Boutros David Song e Paul Robinson de Christopher Vecchio A: Actual F: Previsão P: dados anteriores do mercado Dados de mercado Os dados são fornecidos para o dia de negociação. Dados de mercado são fornecidos para o dia de negociação. TAXAS DE TAXAS DE DAILYFX PLUS RSS O desempenho passado não é indicação de resultados futuros. O DailyFX é o site de notícias e educação do Grupo IG. Atuais Carry Trades 101 Com estas taxas de juros em mente, você pode misturar e combinar as moedas com os rendimentos mais altos e mais baixos. As taxas de juros podem ser alteradas a qualquer momento e os comerciantes de forex podem ficar além dessas taxas visitando os sites dos bancos centrais. Uma vez que a Nova Zelândia e a Austrália têm os maiores rendimentos em nossa lista, enquanto o Japão tem o menor, não é surpreendente que a AUDJPY seja a criadora de carry trades. As moedas são negociadas em pares, de modo que todo o investidor precisa fazer para colocar um carry trade é comprar NZDJPY ou AUDJPY através de uma plataforma de negociação forex com um corretor forex. O custo de empréstimo do YEN japonês é um atributo exclusivo que também foi capitalizado por comerciantes de capital próprio e commodities em todo o mundo. Ao longo da última década, os investidores em outros mercados começaram a colocar suas próprias versões do carry trade, curtando o iene e comprando ações americanas ou chinesas, por exemplo. Isso já alimentou uma enorme bolha especulativa em ambos os mercados e é a razão pela qual houve uma forte correlação entre carry trades e stocks. A mecânica de ganhar interesse Uma das pedras angulares da estratégia de carry trade é a capacidade de ganhar interesse. O rendimento é acumulado todos os dias para negociações de longo carry com triplo rollover na quarta-feira para contabilizar os turnos de sábado e domingo. Em termos aproximados, o interesse diário é calculado da seguinte maneira: (Taxa de juros da Moeda que você é Taxa de Juros Longa da Moeda que você é Curta) x Nocional de sua posição de dias em um ano por 1 lote de AUDJPY que tem Um nocional de 100.000, calculamos o interesse da seguinte maneira: (.0450 0.001) x 100.000 aproximadamente 12 por dia 365 O valor não será exatamente 12 porque os bancos usarão uma taxa de juros overnight que flutuará diariamente. É importante perceber que esse montante só pode ser obtido por comerciantes que são AUDJPY longos. Para aqueles que estão desvanecendo o carry, ou shorting AUDJPY, o interesse é pago todos os dias. Por que uma estratégia tão simples tornou-se tão popular Entre janeiro de 2000 e maio de 2007, o par de moedas do iene jajúsano australiano (AUDJPY) ofereceu um interesse anual médio de 5,14. Para a maioria das pessoas, este retorno é uma miséria, mas em um mercado onde a alavancagem é tão alta quanto 200: 1, mesmo o uso de alavancagem de cinco a 10 vezes pode tornar esse retorno extremamente extravagante. Os investidores ganham este retorno, mesmo que o par de moedas não consiga mover um centavo. No entanto, com tantas pessoas viciadas em carry trades, a moeda quase nunca permanece estacionária. Por exemplo, entre fevereiro e abril de 2010, a taxa de câmbio da AUDUSD ganhou cerca de 10. Entre janeiro de 2001 e dezembro de 2007, o valor da AUDUSD aumentou aproximadamente 70. Quando é que transportam trabalho de trades Taxas de juros crescentes no Banco Central. Os bancos centrais estão aumentando as taxas de juros ou planejam aumentá-los. O dinheiro agora pode ser movido de um país para outro com o clique de um mouse, e os grandes investidores não estão hesitantes em mover o dinheiro em busca não só de alta, mas também de aumentar o rendimento. A atratividade do carry trade não é apenas o rendimento, mas também a valorização do capital. Quando um banco central está aumentando as taxas de juros, o mundo percebe e há tipicamente muitas pessoas acumulando o mesmo comércio de transações, elevando o valor do par de moedas no processo. A chave é tentar entrar no início do ciclo de aperto da taxa e não no fim. (Para saber mais, leia Tentando Preditar Taxas de Juros e Conhecer os Principais Bancos Centrais.) Baixa Volatilidade, Meio Ambiente de Procura de Riscos Os negócios de transporte também funcionam bem em ambientes de baixa volatilidade porque os comerciantes estão mais dispostos a assumir riscos. O que os comerciantes de transporte estão procurando é o rendimento - qualquer valorização do capital é apenas um bônus. Portanto, a maioria carrega os comerciantes, especialmente os grandes hedge funds que têm muito dinheiro em jogo, ficam perfeitamente felizes se a moeda não mova um centavo, porque eles ainda ganharão o rendimento alavancado. Enquanto a moeda não cair, os comerciantes serão essencialmente pagos quando esperarem. Além disso, os comerciantes e os investidores estão mais confortáveis em assumir riscos em ambientes de baixa volatilidade. Quando eles assumem riscos, tornou-se um hábito de financiar esses negócios mais arriscados com posições de ienes curtos. Quando é que os negócios são executados, o Banco Central reduz as taxas de juros. A rentabilidade das negociações de carry comes in question quando os países que oferecem taxas de juros altas começam a cortá-las. A mudança inicial na política monetária tende a representar uma grande mudança na tendência para a moeda. Para transportar negócios para ter sucesso, o par de moedas não precisa mudar de valor ou apreciar. Quando as taxas de juros diminuem, os investidores estrangeiros são menos obrigados a percorrer o par da moeda e são mais propensos a buscar outras oportunidades lucrativas. Quando isso acontece, a demanda pelo par de moedas diminui e ele começa a vender. Não é difícil perceber que esta estratégia falha instantaneamente se a taxa de câmbio desvalorizar mais do que o rendimento anual médio. Com o uso da alavancagem, as perdas podem ser ainda mais significativas, e é por isso que, quando transportar negócios correm errado, a liquidação pode ser devastadora. O Banco Central Intervém em Negociações de Moeda de Moeda também falhará se um banco central intervir no mercado de câmbio para impedir que sua moeda suba ou evite que ela caia ainda mais. Para os países que dependem das exportações, uma moeda excessivamente forte pode tirar uma grande quantidade de exportações, enquanto uma moeda excessivamente fraca pode prejudicar os ganhos de empresas com operações no exterior. Portanto, se o Aussie ou o Kiwi. Por exemplo, fica excessivamente forte, os bancos centrais desses países poderiam recorrer a uma intervenção verbal ou física para impedir o crescimento das correntes. Qualquer indício de intervenção poderia reverter os ganhos em carry trades. Se fosse tão fácil isso, uma estratégia efetiva de carry trade não envolve apenas uma longa moeda com o maior rendimento e uma moeda com menor rendimento. Embora o nível atual da taxa de juros seja importante, o que é ainda mais importante é a direção futura das taxas de juros. Por exemplo, o dólar americano poderia apreciar o dólar australiano se o banco central dos EUA aumentar as taxas de juros no momento em que o banco central australiano acabou de apertar. Além disso, transportar negócios só funcionam quando os mercados são complacentes ou otimistas. A incerteza, preocupação e medo podem fazer com que os investidores desenrolem seus negócios de carry. A venda de 45 em pares de moedas, como AUDJPY e NZDJPY em 2008, foi desencadeada pelo Subprime convertido em Crise Financeira Global. Uma vez que os negócios de carry são frequentemente investimentos alavancados, as perdas reais provavelmente foram muito maiores. A melhor maneira de comercializar é através de uma cesta Quando se trata de transportar negócios, em qualquer momento, um banco central pode manter as taxas de juros estáveis, enquanto outra pode estar aumentando ou diminuindo. Com uma cesta que consiste nas três maiores e nas três moedas de menor rendimento, qualquer par de moedas apenas representa uma parcela de toda a carteira, portanto, mesmo que haja uma liquidação comercial em um par de moedas, as perdas são controladas pela posse de uma cesta . Esta é, na verdade, a forma preferida de negociação para bancos de investimento e hedge funds. Esta estratégia pode ser um pouco complicada para os indivíduos, porque a comercialização de uma cesta naturalmente exigiria maior capital, mas pode ser feito com tamanhos de lote menores. A chave com uma cesta é mudar dinamicamente as alocações de carteira com base na curva de taxa de juros e nas políticas monetárias dos bancos centrais. Beneficiando do carry trade O carry trade é uma estratégia de longo prazo que é muito mais adequada para os investidores do que os comerciantes porque os investidores se divertirão no fato de que eles só precisarão verificar cotações de preços algumas vezes por semana, em vez de algumas vezes um dia. É verdade, carregue comerciantes, incluindo os principais bancos em Wall Street. Manterá suas posições por meses (se não anos) de cada vez. A pedra angular da estratégia de carry trade é ser paga enquanto espera, então esperar é realmente uma coisa boa. Em parte devido à demanda por carry trades, as tendências no mercado de câmbio são fortes e direcionais. Isso também é importante para os comerciantes de curto prazo, porque em um par de moedas em que o diferencial de taxa de juros é muito significativo, pode ser muito mais lucrativo procurar oportunidades para comprar em mergulhos na direção do carry do que tentar desaparecer. Para aqueles que insistem em diminuir a força do AUDUSD, por exemplo, eles devem se esquecer de ter posições curtas por muito tempo, porque com cada dia que passa, será necessário pagar mais interesse. A melhor maneira para os comerciantes de curto prazo olhar para o interesse é que ganhar isso ajuda a reduzir seu preço médio ao pagar os juros o aumenta. Para um comércio intradía, o carry não importará, mas para um comércio de três, quatro ou cinco dias, a direção do carry torna-se muito mais significativa.
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